نوسانات بازار مالی چیست و چرا در معاملات فارکس مهم هستند؟

نوسانات بازار مالی به عنوان نرخی تعریف می شود که با توجه به مجموعه خاصی از بازده، قیمت یک دارایی افزایش یا کاهش می یابد. اغلب با مشاهده انحراف استاندارد بازده سالانه در یک دوره زمانی مشخص اندازه گیری می شود. نوسانات معیاری است برای میزان ریسک یک سرمایه گذاری خاص، و در قیمت گذاری دارایی ها برای سنجش نوسانات بازده استفاده می شود. یعنی زمانی که نوسانات بالا باشد، ریسک معاملات بیشتر است و بالعکس. هنگامی که از نوسانات در قیمت گذاری دارایی های مالی یا معاملات فارکس استفاده می شود، می تواند به برآورد نوساناتی که احتمالاً در کوتاه مدت رخ می دهد کمک کند. اگر قیمت دارایی به سرعت در یک بازه زمانی کوتاه نوسان کند، آنگاه نوسان شدید تلقی می شود. گفته می شود دارایی که قیمت آن در مدت زمان طولانی تری کندتر حرکت می کند دارای نوسانات پایین است.

انواع نوسانات در بازارهای مالی

نوسانات یکی از عواملی است که سرمایه گذاران در بازارهای مالی هنگام تصمیم گیری در مورد معاملات آن را تحلیل می کنند. دو رویکرد کلیدی برای نوسانات وجود دارد که هر کدام مزایا و معایب خود را دارند:

نوسانات ضمنی

اصطلاح نوسانات ضمنی، نوسانات تخمینی یک دارایی را توصیف می کند و یکی از ویژگی های رایج معاملات اختیار معامله است. نوسانات ضمنی نشان می دهد که بازار چگونه می بیند که نوسانات در آینده باید به کجا برسد، اما جهت حرکت قیمت دارایی را پیش بینی نمی کند. به طور کلی، نوسانات ضمنی یک دارایی در بازار نزولی افزایش می‌یابد، زیرا بیشتر سرمایه ‌گذاران پیش‌بینی می‌کنند که قیمت آن در طول زمان به کاهش خود ادامه خواهد داد. در بازار صعودی کاهش می یابد زیرا معامله گران معتقدند که قیمت به مرور زمان افزایش می یابد. این به دلیل این باور رایج است که بازارهای نزولی ذاتاً در مقایسه با بازارهای صعودی ریسک بیشتری دارند. نوسانات ضمنی یکی از معیارهایی است که معامله گران برای برآورد نوسانات آتی قیمت دارایی بر اساس چندین عامل پیش بینی کننده استفاده می کنند.

نوسانات تحقق یافته / تاریخی

نوسانات واقعی که به عنوان نوسانات تاریخی نیز شناخته می‌شود، روشی برای اندازه‌گیری آماری نحوه پراکندگی بازده یک دارایی یا شاخص بازار خاص هنگام تجزیه و تحلیل در یک بازه زمانی معین است. به طور معمول، نوسانات تاریخی با تعیین میانگین انحراف یک ابزار مالی از میانگین قیمت آن در یک دوره زمانی معین اندازه‌گیری می‌شود. انحراف استاندارد متداول ‌ترین معیار سنجش نوسانات است، اگرچه روش‌های دیگری نیز برای محاسبه این متریک استفاده می‌شود. اوراق بهادار مخاطره آمیزی است که دارای ارزش نوسان تاریخی بالایی است، اگرچه، در انواع خاصی از معاملات، لزوماً یک عامل منفی نیست زیرا هر دو شرایط صعودی و نزولی می توانند ریسکی باشند. در رابطه با این دو معیار، نوسانات تاریخی (به عقب نگاه کردن) به عنوان یک معیار پایه عمل می کند، با نوسانات ضمنی (آینده نگر) ارزش نسبی قیمت دارایی ها را تعریف می کند.

اگر این دو معیار مقادیر مشابهی را نشان دهند، آنگاه یک دارایی بر اساس هنجارهای تاریخی قیمت گذاری منصفانه در نظر گرفته می شود. به همین دلیل، معامله گران به دنبال انحراف از این تعادل هستند تا تعیین کنند که آیا دارایی ها بیشتر یا کمتر از ارزش واقعی آنها،  ارزش گذاری شده اند.

مدل انحراف استاندارد ارزیابی نوسانات مالی

انحراف استاندارد معیاری است که برای تعیین آماری سطح پراکندگی یا تغییرپذیری حول میانگین قیمت یک دارایی مالی استفاده می شود و آن را راهی مناسب برای اندازه گیری نوسانات بازار می کند. به طور کلی، پراکندگی تفاوت بین ارزش متوسط ​​یک دارایی و ارزش واقعی آن است. هرچه پراکندگی یا تغییرپذیری بیشتر باشد، انحراف معیار بالاتر است. هرچه این تغییرات کمتر باشد، انحراف معیار کمتر است. تحلیلگران اغلب از انحراف استاندارد به عنوان وسیله ای برای اندازه گیری ریسک مورد انتظار و تعیین میزان قابل توجه حرکت قیمت استفاده می کنند.

هنگام محاسبه انحراف استاندارد نوسانات، واریانس مجموعه داده ای از قیمت یک دارایی اساسی باید استخراج شود. انحراف معیار جذر واریانس است. برای مثال، قیمت یک دارایی اساسی را در نظر خواهیم گرفت که در 10 دوره معاملاتی از 1 دلار به 10 دلار افزایش یافته است. انحراف معیار در مراحل زیر به دست می آید:

میانگین 10 روز معاملاتی را محاسبه کنید. این کار با جمع کردن قیمت ها با هم ($1، 2$... به 10$) و سپس تقسیم آن بر 10 (در این مورد، تعداد کل قیمت ها) انجام می شود. مجموع 55 تقسیم بر 10 5.5 دلار خواهد بود.

انحراف از میانگین را در هر دوره تعیین کنید. این تفاوت بین قیمت بسته شدن و میانگین است. به عنوان مثال، در روز هفتم، قیمت 7 دلار از میانگین 5.5 دلار 2.5 منحرف می شود.

مربع انحراف هر دوره. تمام دوره های دارای انحرافات منفی با مربع کردن آنها حذف می شوند.

مجذور انحرافات را جمع کنید. طبق مثال ما، مبلغ 82.5 دلار است

مجموع را بر تعداد دوره ها تقسیم کنید، در این مورد، 10. این 8.25 دلار خواهد بود.

انحراف معیار جذر این عدد است. در این مورد، انحراف استاندارد 2.75 دلار است که نشان می‌دهد چگونه ارزش‌ها حول میانگین قیمت پخش می‌شوند و به معامله‌گران بینشی می‌دهد که قیمت دارایی تا چه حد ممکن است از میانگین انحراف داشته باشد.

همانطور که محاسبه بالا نشان می دهد، انحراف استاندارد به عنوان معیار ریسک فرض می کند که مجموعه داده ها از توزیع نرمال یا آنچه به عنوان منحنی زنگی نامیده می شود، پیروی می کند. در چنین سناریویی، همانطور که در بالا ذکر شد، 68 درصد داده ها در یک انحراف استاندارد قرار می گیرند. 95٪ در دو انحراف استاندارد قرار می گیرند و 99.7٪ داده ها در سه انحراف استاندارد قرار می گیرند. اما چند محدودیت برای استفاده از انحراف معیار به عنوان معیار نوسان وجود دارد. برای شروع، قیمت‌ها یا بازدهی‌ها هرگز یکسان نیستند و با دوره‌هایی از جهش‌های تیز در هر جهت مشخص می‌شوند. این بدان معنی است که خود انحراف استاندارد بسته به دوره هایی که در طول محاسبه در نظر گرفته می شود، ممکن است نوساناتی را تجربه کند.

چرا نوسانات در معاملات فارکس مهم است؟

نوسانات بر احساسات معامله گران فارکس تأثیر می گذارد

تجزیه و تحلیل احساسات بازار بخش اساسی تجزیه و تحلیل داده های مالی است. قیمت دارایی های معامله شده در بازارهای مالی معمولاً به صورت روزانه بالا و پایین می شود. با وجود این تغییرات قیمت، صدها میلیون سرمایه‌ گذار در سراسر جهان همچنان به ریسک کردن پول خود در بازار مالی ادامه می‌دهند و امیدوارند در آینده بازدهی داشته باشند. نوسانات بازارهای مالی مورد توجه سرمایه گذاران است زیرا سطوح بالای نوسان اغلب با احتمال سودهای کلان یا زیان های قابل توجه به قیمت عدم اطمینان بیشتر همراه است. اگر نوسانات بسیار زیاد باشد، سرمایه گذاران ممکن است از ترس از دست دادن سرمایه خود دوری از بازارها را انتخاب کنند. دیگران ممکن است به امید به دست آوردن سود بیشتر وارد معاملات پرریسک تری شوند.

نوسانات بر هزینه های معاملاتی تأثیر می گذارد

نوسانات یک واقعیت زندگی سرمایه گذاری است و تصمیمات مختلفی را که سرمایه گذاران باید در بازار بگیرند هدایت می کند یا بر آن تأثیر می گذارد. به طور کلی، نوسانات بالا به معنای ریسک ذاتی بالا است، اما به معنای فرصت پاداش بالا نیز می باشد. پول از تغییرات قیمت در بازارها به دست می آید، اما نوسانات بالا خطرات بیشتری را نیز به همراه دارد. در بازارهای cfd مانند فارکس، نوسانات بالا معمولاً اسپرد دارایی های اساسی را افزایش می دهد. این می تواند به طور مستقیم بر پتانسیل سود کلی یا اهداف سرمایه گذاری تأثیر بگذارد. نوسانات بالایی که در طول انتشار اخبار اقتصادی و رویدادهای مهم دارایی‌های زیربنایی مشاهده شد، گواهی بر این امر است. در معاملات اختیار معامله، نوسانات بالا اثر افزایش حق بیمه (که اساساً هزینه قرارداد اختیار معامله است) دارد. این به دلیل احتمال بالاتری است که یک دارایی با نوسانات بالا برای رسیدن به هر قیمت اعتصابی مرتبط و در نتیجه منقضی شدن پول دارد. علاوه بر این، نوسان می‌تواند بر تصمیم‌ گیری در مورد تخصیص سرمایه و تعادل مجدد پرتفوی تأثیر بگذارد. به طور معمول، دارایی‌های با نوسان کمتر نسبت بیشتری از سرمایه نسبت به دارایی‌های بی‌ثبات‌تر تخصیص می‌یابد. این می تواند به اندازه موقعیت ها کاهش یابد و سرمایه گذارانی که احتمالاً دارایی های بی ثبات تر را با اندازه های لات کوچک تر معامله می کنند، کاهش یابد. دارایی های ناپایدار همچنین می توانند عملکرد یک پرتفوی کلی را دچار انحراف کنند و این ممکن است سرمایه گذاران را وادار به تعادل مجدد برای دستیابی به ثبات کند.

شاخص های نوسان

برای تعیین نقاط ورود و خروج بهینه برای معاملات، می توان نوسانات در بازارها را ردیابی کرد. این کار با استفاده از ابزارهایی از جمله موارد زیر انجام میشود:

VIX (شاخص نوسانات CBOE)،

ATR (متوسط ​​محدوده واقعی)،

و باندهای بولینگر.

نماد Ticker Vix نام شاخص نوسان CBOE (Chicago Options Options Exchange) است که اغلب به عنوان شاخص ترس یا ترس سنج شناخته می شود. این شاخص انتظارات بازار سهام از نوسانات را بر اساس گزینه های شاخص S&P 500 اندازه گیری می کند. به طور کلی، زمانی که مقادیر VIX در سنین پایین خود هستند، این نشان دهنده نوسانات کم است در حالی که خواندن بالاتر از 30 نشان دهنده افزایش نوسانات در بازار است.

نشانگر ATR که توسط J. Welles Wilder Jr. توسعه یافته است، می تواند برای هر جفت ارز در فارکس، ETF، سهام، کالا یا قرارداد آتی اعمال شود. این نشانگر "محدوده واقعی" را محاسبه می کند و ATR را به عنوان میانگین متحرک نمایی 14 روزه (EMA) محدوده واقعی ایجاد می کند. برای محاسبه دامنه واقعی، از بالاترین مقدار تولید شده توسط یکی از سه معادله استفاده می شود:

محدوده واقعی = بسته شدن روز قبل منهای کمترین مقدار روز فعلی

محدوده واقعی = حداکثر روز جاری منهای پایین ترین روز فعلی

محدوده واقعی = حداکثر روز جاری منهای بسته شدن روز قبل

قرائت های پایین از ATR نشان دهنده یک بازار در محدوده با نوسان کم است در حالی که ATR بزرگتر نشان دهنده نوسانات بیشتر است. باندهای بولینگر، ایجاد شده توسط جان بولینگر، همچنین یک شاخص مفید برای ردیابی نوسانات در بازارها هستند و می توانند برای هر کالا یا نمودار سهام اعمال شوند. این شامل 2 باند یا خط است که 2 انحراف استاندارد بالاتر و پایین تر از میانگین متحرک 20 روزه هستند. با افزایش نوسانات، باندها گسترده می شوند و در دوره های نوسان کم، فضای بین باندها باریک می شود.

مشتقات بر اساس نوسانات

علاوه بر سرمایه گذاری در سهام، ارزها یا کالاها، برخی از معامله گران ترجیح می دهند از طریق تعدادی از سرمایه گذاری های مشتقه در مفهوم نوسان سرمایه گذاری کنند. اینها شامل اسکناس های مبادله ای (ETN) می شود که مشابه EFT ها هستند اما در واقع اسکناس های بدهی بدون وثیقه هستند شاخص VIX به عنوان معیاری است که نشان می دهد معامله گران چقدر مایل به سرمایه گذاری در خرید یا فروش گزینه های S&P 500 هستند. VIX اغلب به عنوان شاخص ترس یا ترس سنج نامیده می شود. بزرگترین و محبوب ترین سرمایه گذاری های مرتبط با VIX، iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN   است که موقعیت های طولانی در قراردادهای آتی دارد.

اگر می خواهید بر اساس نوسانات بازار مالی معامله کنید یا از آن به عنوان پوشش محافظتی استفاده کنید، ETN های مرتبط با VIX ابزار قابل قبولی هستند.